Każdy właściciel małej lub średniej firmy prędzej czy później staje przed tym samym pytaniem: sięgnąć po kapitał z zewnątrz czy poczekać i sfinansować kolejny krok z bieżących wpływów? Odpowiedź nie zależy od tego, czy „stać" firmę na pożyczkę — tylko od tego, na co konkretnie te pieniądze mają pójść i co stanie się, jeżeli ich zabraknie w odpowiednim momencie.

Kiedy warto sięgnąć po finansowanie zewnętrzne

Są sytuacje, w których czekanie kosztuje więcej niż odsetki od pożyczki czy kredytu. Najczęstsze z nich to:

• Pojawia się okazja, której nie da się odłożyć w czasie - większe zamówienie wymagające zakupu materiałów z góry, atrakcyjna cena maszyny czy lokalu, możliwość przejęcia kontraktu po konkurencji.
• Firma rośnie szybciej niż pozwala na to gotówka. Sprzedaż idzie w górę, ale terminy płatności od kontrahentów rozciągają się na 60–90 dni i brakuje środków na bieżące koszty operacyjne.
• Sezonowość biznesu wymaga przedfinansowania zatowarowania albo kampanii marketingowej, która zwróci się dopiero za kilka miesięcy.
• Jednorazowy, większy wydatek - nowy etat, system IT, certyfikacja - który przyspieszy rozwój, ale wybiłby cash flow z rytmu, gdyby został sfinansowany w całości z bieżących środków.

W każdym z tych przypadków decyduje prosta matematyka: jeżeli przewidywany zwrot z inwestycji albo koszt utraconej okazji jest wyższy niż koszt finansowania, decyzja o pożyczce dla firm jest racjonalna.

Kiedy lepiej poczekać i działać z własnych środków

Z drugiej strony - są momenty, w których zewnętrzny kapitał tylko maskuje problem zamiast go rozwiązywać:

• Firma ma chronicznie nieuporządkowaną windykację albo zbyt długie terminy płatności od stałych klientów. Pożyczka kupi czas, ale problem wróci za kwartał.
• Brak gotówki wynika z nieopłacalnych produktów lub usług. Bez zmiany modelu biznesowego finansowanie tylko odracza nieuniknione.
• Cel wydatku jest mało konkretny - „na rozwój", „na marketing", „żeby coś się ruszyło". Bez jasnego planu zwrotu kapitał szybko się rozejdzie.

Trzy pytania, które warto sobie zadać przed wnioskiem

Zanim przedsiębiorca podejmie decyzję o finansowaniu zewnętrznym, warto, żeby odpowiedział sobie szczerze na trzy rzeczy: po co konkretnie potrzebuje tych pieniędzy, w jakim czasie się zwrócą i co się stanie, jeżeli nic z tym nie zrobi. Jeżeli odpowiedzi są klarowne, a koszt finansowania mieści się w marży operacyjnej, decyzja staje się prosta. Jeżeli którakolwiek odpowiedź jest mglista - warto wrócić do liczb, zanim wróci się do banku czy firmy pożyczkowej - komentuje specjalista firmy NovaLend.

Finansowanie zewnętrzne to narzędzie, nie ratunek. Najlepiej działa wtedy, gdy firma dokładnie wie, do czego go używa - i ma plan, jak je oddać.